某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元；5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的全价为100元，基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是()。-期货从业资格证题库-在线考试题库网

[单选题]

某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元；5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的全价为100元，基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是()。

A
做多国债期货合约96手
B
做多国债期货合约89手
C
做空国债期货合约96手
D
做空国债期货合约89手

正确答案：C 学习难度：

题目解析：

该机构持有国债现货，为对冲利率风险，应做空国债期货合约，做空国债期货合约的数量为：(1)5年期国债期货可交割国债的基点价值：100000000×0．06045÷100=60450(元)。(2)5年期国债期货的基点价值：1 000000×0．06532÷100÷1．0373=629．712(元)。(3)需要对冲的数量：60450÷629．712=96(手)。

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