根据股指期货理论价格计算公式，F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=1500×[1+(5％-1％)／4]=1515(点)，则无套利区间为{S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-TC，S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]+TC}={1500，1530}。当存在期价高估时．交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，即正向套利，反之期价低估时反向套利。