该进口商进行的是外汇期货多头套期保值。6月1日：即期市场：即期汇率USD／JPY＝146．70，则5亿日元价值为：500000000÷146．70＝3408316(美元)。期货市场：买入40手9月到期合约，成交价为：0．006835÷0．000001＝6835点。9月1日：即期市场：从即期市场买入5亿日元，需付出美元为：500000000÷142．35＝3512469(美元)，比6月1日多支付：3512469－3408316=104153(美元)，即成本增加104153美元。期货市场：卖出40手9月到期合约平仓，成交价为：0．007030÷0．000001=7030点，共获利：7030－6835＝195点，每点代表12．5美元，共盈利：195×12．5×40=97500(美元)即期市场成本的增加与期货市场的盈利，相互抵消后亏损：104153－97500=6653(美元)。