4月1日，3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1 400点，若借贷利率差为0．5％，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0．2个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0．6％，则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下幅宽为( )点。(采用单利计算法)-期货从业资格证题库-在线考试题库网

[单选题]

4月1日，3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1 400点，若借贷利率差为0．5％，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0．2个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0．6％，则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下幅宽为( )点。(采用单利计算法)

A
33．4
B
33．6
C
37．1
D
37．9

正确答案：D 学习难度：

题目解析：

所有的交易成本合计数TC：(1)股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为1400×2×0．6％=16．8(点)。(2)期货合约买卖手续费和市场冲击成本为2×0．2=0．4(点)。(3)借贷利差成本为1400×0．5％×3／12=1．75(点)，三项合计TC=16．8+0．4+1．75=18．95(点)。则相应的无套利区间上下界应为：{S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-TC，S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]+TC}，{S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-18．95点，S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365+18．95点}，因此上下界宽幅为(上界-下界)=37．9(点)。

查看正确答案与解析

上一题下一题