马柯维茨的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1 (即不完全正相关) ，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。
当相关系数等于-1 时，表示X 和Y 完全负相关;当相关系数等于1 时，表示X 和Y 完全正相关;当相关系数等于零时，表示X 和Y 不相关，此时Cov(X ， Y) = 0 。相关系数越大，表明X 和Y 相关程度越高。 因为C选项购买的资产与A正相关，所以降低组合风险的效果最差。