特雷诺指数给出了单位风险的平均超额收益率，其风险使用的是系统性风险，故是以贝塔为横轴的证券市场线为基准；夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率的标准差的比值，它衡量了投资组合每单位波动性所获得的回报，故是以标准差为横轴的资本市场线为基准。