下列关于三种计算风险价值方法的优缺点分析中，错误的是(　　)。　Ⅰ．方差一协方差法适用于计算期权产品的风险价值　Ⅱ．历史模拟法和蒙特卡洛模拟法均能对“肥尾”现象加以考虑　Ⅲ．蒙特卡洛模拟法对基础风险因素的分布没有特定的假设　Ⅳ．蒙特卡洛模拟法通过设置消减因子(Decay Factor)可使模拟结果对近期市场变化更快做出反应-中级银行从业资格证题库-在线考试题库网

[单选题]

下列关于三种计算风险价值方法的优缺点分析中，错误的是(　　)。
　Ⅰ．方差一协方差法适用于计算期权产品的风险价值
　Ⅱ．历史模拟法和蒙特卡洛模拟法均能对“肥尾”现象加以考虑
　Ⅲ．蒙特卡洛模拟法对基础风险因素的分布没有特定的假设
　Ⅳ．蒙特卡洛模拟法通过设置消减因子(Decay Factor)可使模拟结果对近期市场变化更快做出反应

A
　Ⅰ和Ⅲ
B
　Ⅲ和Ⅳ
C
　Ⅰ和Ⅱ
D
　只有Ⅰ

正确答案：A 学习难度：

题目解析：

Ⅰ项，方差一协方差法是所有计算VaR的方法中最简单的，只反映了风险因素对整个组合的一阶线性和二阶线性影响，无法反映高阶非线性特征，该方法是局部估值法。期权属于非线性金融工具，其风险无法用方差一协方差法来准确计量。Ⅲ项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。

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