根据以下材料，回答问题投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本） -期货从业资格证题库-在线考试题库网

根据以下材料，回答问题
投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

1、[材料题]
该策略最大收益为（）美分/蒲式耳。
- A
  50
- B
  -10
- C
  10
- D
  0
正确答案：C 学习难度：

题目解析：

此题为熊市看涨期权垂直套利，最大收益为净权利金=50-40=10。

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2、[材料题]
该策略最大损失为（）美分/蒲式耳。
- A
  40
- B
  10
- C
  60
- D
  50
正确答案：A 学习难度：

题目解析：

熊市看涨期权的最大风险=(较高执行价格-较低执行价格)-最大收益=(850-800)-10=40(美分／蒲式耳)。

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3、[材料题]
到期日玉米期货价格为（）美分/蒲式耳，该策略达到损益平衡。
- A
  840
- B
  860
- C
  800
- D
  810
正确答案：D 学习难度：

题目解析：

熊市看涨期权的损益平衡点=较低执行价格+最大收益(或高执行价格-最大风险净债务)=800+10(或850-40)=810(美分／蒲式耳)。

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