投资于货币市场的资金为：1000×90%=900万元，6个月后得利息900万元*3%*6/12=13.5万元，本利和为：900+13.5=913.5万元；
由于同期购买的认购期权（权利金=1000×10%=100万元），其执行价格大于标的资产价格，因此该期权作废，所剩的资产价值只有投资货币市场的本利和913.5万元；
故收益率为（913.5-1000）/1000= - 8.65%。