内部劳动力市场是指在大型组织内部存在的，由一系列规则和程序指导组织内部的雇佣关系调整而形成的一种有序的管理体系。通过创建内部劳动力市场，企业就可以通过在一段较长时间内观察这些员工的真实生产率特征，在为更高一级岗位选拔任职者时，企业可以作出相对更为可靠的决策，而不用担心出现太大意外。企业采用内部劳动力市场做法的另外一个动机是，当组织通过在职培训等方式在员工身上进行了大量人力资本投资时，员工的流失会导致企业部分人力资本投资的损失，而招募新员工替代经验丰富的老员工的成本也会很高，在这种情况下，企业就倾向于在员工绩效良好情况下继续将他们留在组织中。不过，内部劳动力市场有可能会因为竞争不足而导致组织内的激励水平下降。内部劳动力市场不能脱离外部劳动力市场而独立存在，它不能是完全自我封闭的。